基金在什么情況下爆倉(cāng)

基金在什么情況下爆倉(cāng)_基金爆倉(cāng)的原因

基金在什么情況下爆倉(cāng)?關(guān)于基金的爆倉(cāng)原因相信每一個(gè)運(yùn)營(yíng)基金的人都很想知道，因此理財(cái)小編特意為大家?guī)?lái)了基金在什么情況下爆倉(cāng)，希望能在一定程度上幫助到大家。

基金在什么情況下爆倉(cāng)

基金在以下情況下有可能發(fā)生爆倉(cāng)：

1. 大規(guī)模贖回：當(dāng)基金投資者紛紛要求贖回份額時(shí)，如果基金管理人無(wú)法滿(mǎn)足大量贖回請(qǐng)求，導(dǎo)致基金規(guī)模急劇縮水，無(wú)法繼續(xù)正常運(yùn)作，就可能發(fā)生爆倉(cāng)。

2. 投資損失過(guò)大：如果基金的投資組合中的資產(chǎn)遭遇重大損失，例如股票、債券等價(jià)格大幅下跌或違約，導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值急劇下降，達(dá)到基金合同規(guī)定或監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)警戒線(xiàn)，基金可能會(huì)被要求停止贖回或清盤(pán)，從而引發(fā)爆倉(cāng)。

3. 杠桿風(fēng)險(xiǎn)：某些基金采用杠桿操作，即借入資金進(jìn)行投資。如果基金所持有的資產(chǎn)價(jià)格下跌，借入的資金無(wú)法償還，導(dǎo)致資金鏈斷裂，并且基金沒(méi)有其他應(yīng)對(duì)措施，那么可能會(huì)發(fā)生爆倉(cāng)。

4. 高度集中的投資組合：如果基金的投資組合高度集中在某個(gè)行業(yè)、公司或資產(chǎn)上，且該行業(yè)、公司或資產(chǎn)面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)或突發(fā)事件，如重大違約、丑聞等，可能導(dǎo)致基金遭受巨大損失，發(fā)生爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)增加。

值得注意的是，發(fā)生基金爆倉(cāng)并非常態(tài)，但在市場(chǎng)波動(dòng)較大或惡劣環(huán)境下，存在一定概率。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)選擇符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金，進(jìn)行適當(dāng)分散投資，并密切關(guān)注基金的運(yùn)作狀況和市場(chǎng)情況。

“平倉(cāng)”和“爆倉(cāng)”都是啥意思

平倉(cāng)可分為主動(dòng)平倉(cāng)和被動(dòng)平倉(cāng)，其中主動(dòng)平倉(cāng)常用于止損或止盈，也就是投資者自行選擇將手里的個(gè)股全部賣(mài)出，那什么是被動(dòng)平倉(cāng)呢?

給大家舉個(gè)例子，如果小A是賣(mài)草莓的，現(xiàn)在草莓進(jìn)貨價(jià)是10元/斤，但小A手里只有100塊錢(qián)，意味著他現(xiàn)在最多只能買(mǎi)10斤。但果園這邊要求的是最低100斤進(jìn)貨才能享受10塊錢(qián)的進(jìn)貨價(jià)。在這種情況下，小A向某機(jī)構(gòu)借了900元，湊滿(mǎn)1000元進(jìn)貨。假如這時(shí)市面上的草莓是15元/斤，則小A就賺了500塊錢(qián)，即(15x100-1000=500)，等于本金5倍的利潤(rùn)。

但如果草莓價(jià)格跌到了9元/斤，這時(shí)小A還剩900元的草莓，但這當(dāng)中有900塊錢(qián)是向某機(jī)構(gòu)借來(lái)的。如果草莓單價(jià)繼續(xù)下跌，一旦總價(jià)格跌過(guò)100元，就意味著小A那部分虧完了，此時(shí)如果小A不繼續(xù)追加投入的話(huà)，某機(jī)構(gòu)會(huì)強(qiáng)行將小A手里的草莓收走，像這種情況就就是強(qiáng)制平倉(cāng)，也就是我們常聽(tīng)到的爆倉(cāng)。

由此可見(jiàn)，平倉(cāng)是我們主動(dòng)賣(mài)出的行為，而爆倉(cāng)是被動(dòng)的。

貨幣基金爆倉(cāng)簡(jiǎn)介

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，資金爆倉(cāng)意味著市場(chǎng)發(fā)生了很大的變化，這就造成了投資者的很多交易賬戶(hù)被占用，這時(shí)候投資者的賬戶(hù)當(dāng)中資產(chǎn)可能就會(huì)變成負(fù)的，一旦出現(xiàn)這種情況，會(huì)給投資者帶來(lái)很不利的影響，不過(guò)在正常的情況下，貨幣基金想要發(fā)生爆倉(cāng)的可能性并不大，只有在市場(chǎng)突然變化，并且持有相反方向的投資者不在少數(shù)，才有可能會(huì)出現(xiàn)爆倉(cāng)。

基金空頭頭寸的原因

1.貨幣基金資產(chǎn)配置不合理，現(xiàn)金資產(chǎn)不足

貨幣市場(chǎng)基金贖回，如果資產(chǎn)配置不合理，會(huì)出現(xiàn)資金暫時(shí)不能退出的情況。然而，由于過(guò)去的流動(dòng)性教訓(xùn)，貨幣基金經(jīng)理通常在半年或下半年末安排大量資產(chǎn)對(duì)沖集中贖回;部分貨幣市場(chǎng)基金負(fù)偏離程度較高，機(jī)構(gòu)投資者大量贖回。基金的現(xiàn)金資產(chǎn)無(wú)法滿(mǎn)足當(dāng)時(shí)的贖回要求，會(huì)出現(xiàn)“空頭頭寸”。

2.資金面市場(chǎng)緊張

例如，當(dāng)債券市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅調(diào)整，這時(shí)候市場(chǎng)當(dāng)中的資金面就會(huì)非常緊張，很多公司都會(huì)出現(xiàn)資金短缺的情況，特別是在年底或者春節(jié)期間，所以說(shuō)在這斷時(shí)間當(dāng)中出現(xiàn)這樣的消息也就比較普遍了。畢竟2013年資金短缺的時(shí)候，贖回比例高的基金很多。

基金爆倉(cāng)什么意思

爆倉(cāng)指的是在一些特殊前提下，投資者專(zhuān)用存款賬戶(hù)中的消費(fèi)者權(quán)益為負(fù)值的現(xiàn)象。在價(jià)格行情發(fā)生非常大變化時(shí)，倘若投資者專(zhuān)用存款賬戶(hù)中資產(chǎn)的絕大部分也被買(mǎi)賣(mài)保證金占據(jù)，而且買(mǎi)賣(mài)方向又和銷(xiāo)售市場(chǎng)行情走勢(shì)相反時(shí)，由于保證金的交易杠桿效應(yīng)，就更容易產(chǎn)生爆倉(cāng)?？墒且话銇?lái)說(shuō)，資產(chǎn)托管和絕大部分私募基金投資股票基金都不存在爆倉(cāng)的安全隱患，只有一小部分添加了杠桿的私募投資基金有爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

為什么基金爆倉(cāng)

基金爆倉(cāng)意味著基金虧損很?chē)?yán)重，一般來(lái)說(shuō)可能是基金經(jīng)理投資的證券下跌得非常厲害，也可能是基金經(jīng)理加了杠桿，但加杠桿后股票或債券朝自己相反的方向發(fā)展，因此就出現(xiàn)了爆倉(cāng)。

我國(guó)的公募基金一般不會(huì)爆倉(cāng)，但可能會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)配置比例超過(guò)100%的情況，即可能是基金經(jīng)理通過(guò)債券質(zhì)押式回購(gòu)進(jìn)行了融資杠桿交易，當(dāng)質(zhì)押的債券價(jià)下跌的時(shí)候，并且基金經(jīng)理質(zhì)押得到的只部分資金投資虧損的時(shí)候，就可能是很大的虧損。

公募基金在投資上有制度性的嚴(yán)格的杠桿限制:開(kāi)放式基金的杠桿率(即基金總資產(chǎn)/基金凈資產(chǎn))不得超過(guò)140%，定期開(kāi)放型基金封閉運(yùn)作期內(nèi)杠桿率不得超過(guò)200%開(kāi)放期內(nèi)杠桿率不得超過(guò)140%。

另外，我國(guó)的私募基金可能會(huì)爆倉(cāng)，因?yàn)樗侥蓟鸬娘L(fēng)險(xiǎn)本身就比較大，有些股權(quán)類(lèi)的私募基金當(dāng)投資的公司還未上市的時(shí)候，就意味著私募基金虧損，導(dǎo)致基金爆倉(cāng)。