硅谷銀行倒閉成2023年標(biāo)志性事件，全球銀行業(yè)未來仍面臨潛在風(fēng)險

展望2024年，穆迪表示，全球經(jīng)濟(jì)增長遲滯、借款人違約風(fēng)險上升以及盈利壓力加大意味著全球銀行業(yè)在2024年將面臨負(fù)面展望。2023年即將結(jié)束，全球金融市場在今年也經(jīng)歷了不小的波動。今年3月，美國硅谷銀行突然宣布破產(chǎn)倒閉。此后，美國銀行業(yè)危機(jī)進(jìn)一步傳導(dǎo)至歐洲，引發(fā)了全球銀行業(yè)的恐慌情緒。而這背后的原因，與美聯(lián)儲連續(xù)大幅加息的貨幣政策緊密相關(guān)。在美聯(lián)儲連續(xù)提高利率與銀行風(fēng)險管理不善等因素的共同影響下，美國銀行業(yè)陷入倒閉風(fēng)波。盡管最終這場風(fēng)波并未演變?yōu)楦訃?yán)重的金融危機(jī)，但也足以讓市場保持警惕。行至年末，以美聯(lián)儲為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行漸漸放慢了加息的腳步，并且步入了本輪加息周期的尾聲。全球銀行業(yè)似乎也可以松一口氣。但為了防止類似硅谷銀行破產(chǎn)事件的再次發(fā)生，全球金融以及銀行業(yè)的監(jiān)管者們?nèi)圆豢傻粢暂p心?；仡?023年，硅谷銀行的破產(chǎn)成為全球銀行業(yè)的標(biāo)志性事件。今年3月，全美排名第16的美國硅谷銀行在短短48小時內(nèi)先是經(jīng)歷了股價暴跌，很快宣布破產(chǎn)并且被接管。受此影響，美國金融市場猛烈震蕩，眾多金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)陷入混亂。市場一度擔(dān)憂，硅谷銀行是否將成為第二個雷曼兄弟，從而進(jìn)一步引發(fā)美國系統(tǒng)性的金融風(fēng)險，甚至對全球金融體系產(chǎn)生沖擊。好在，從最終的結(jié)果來看，今年3月美國銀行業(yè)經(jīng)歷的危機(jī)并未演變成全球性的金融風(fēng)險。不過，除硅谷銀行外，后續(xù)美國簽名銀行以及靠前共和銀行也宣布破產(chǎn)，并且美國銀行業(yè)的沖擊波也傳導(dǎo)至歐洲，瑞士信貸破產(chǎn)倒閉，瑞銀集團(tuán)以30億瑞士法郎的價格收購瑞士信貸，成為全球銀行業(yè)的標(biāo)志性事件。在美國銀行業(yè)風(fēng)波的背后，是美聯(lián)儲連續(xù)大幅的加息。硅谷銀行資產(chǎn)端配置了大量的美債和住房抵押貸款支持債券（MBS）。在美聯(lián)儲大幅加息沖擊下，美債利率極速攀升，導(dǎo)致硅谷銀行持有的美債資產(chǎn)價值大幅縮水。另外，當(dāng)無風(fēng)險利率上升時，MBS價格快速下跌，同時，居民不會傾向于提前還款，也將進(jìn)一步拉長MBS久期。在美國銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)后，美聯(lián)儲以及美國聯(lián)邦***采取的救助措施，也受到了質(zhì)疑。在財政部的批準(zhǔn)下，美聯(lián)儲設(shè)立了臨時性貸款工具——銀行期限融資計劃，以允許銀行獲得額外的流動性以滿足任何意外的取款需求。與此同時，在這次對于硅谷銀行等銀行的救助中，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)引用了“系統(tǒng)性風(fēng)險例外”對儲戶進(jìn)行全額剛兌，而不是依據(jù)單個賬戶25萬美元上限的存款保險制度。美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的破格救助行動也引發(fā)了歐洲監(jiān)管層的不滿。事實上，在2008年次貸危機(jī)后，全球金融監(jiān)管者曾提出，在未來對銀行業(yè)救助的原則中，核心的一條就是明確承擔(dān)風(fēng)險的范圍。在銀行破產(chǎn)倒閉的情況下，除了所有者和債權(quán)人，超越本國存款保險上限的儲戶也不應(yīng)予以救助。歐洲監(jiān)管層認(rèn)為，作為終結(jié)金融救助倡議者的美國，現(xiàn)在自己又說一套做一套。總體而言，本輪的美歐銀行業(yè)動蕩最終平息，并且沒有引發(fā)過于嚴(yán)重的后果。由于歐洲銀行業(yè)面臨的風(fēng)險并沒有美國那樣嚴(yán)峻，因此，在市場擔(dān)憂情緒逐漸減弱后，歐元區(qū)的金融系統(tǒng)整體恢復(fù)至較為穩(wěn)定的狀態(tài)。在此次危機(jī)過后，美聯(lián)儲在銀行監(jiān)管與監(jiān)督方面開展了一系列行動。盡管銀行的破產(chǎn)倒閉在一定程度上反映出了提高利率給銀行流動性以及經(jīng)營管理帶來的風(fēng)險，但為抗擊通脹，美聯(lián)儲并未因動蕩而停止其加息的腳步。與此同時，歐洲銀行業(yè)更具韌性的表現(xiàn)，讓歐洲央行的決策者們得以繼續(xù)以加息對抗通脹。展望2024年，穆迪表示，全球經(jīng)濟(jì)增長遲滯、借款人違約風(fēng)險上升以及盈利壓力加大意味著全球銀行業(yè)在2024年將面臨負(fù)面展望。另外，中國銀行研究院分析認(rèn)為，歐美經(jīng)濟(jì)體加息周期或趨于尾聲，銀行業(yè)潛在風(fēng)險仍需警惕。2023年以來，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行保持加息進(jìn)程，帶動部分新興經(jīng)濟(jì)體跟隨加息。歐洲央行6次加息，主要再融資利率從2.5%上調(diào)至4.5%；美聯(lián)儲4次加息，累計加100個基點(diǎn)，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)到5.25%至5.5%，達(dá)到2001年以來的最高水平；英國央行5次加息，基準(zhǔn)利率上調(diào)175個基點(diǎn)至5.25%，上升至2008年全球金融危機(jī)以來的最高水平。在持續(xù)的高息環(huán)境下，硅谷銀行、瑞士信貸、靠前共和銀行等宣布破產(chǎn)倒閉，流動性危機(jī)快速蔓延，銀行業(yè)存款流失現(xiàn)象嚴(yán)重。與此同時，高利率帶動銀行業(yè)息差水平上升，歐美大銀行凈利息收入大幅增長?！斑M(jìn)入第四季度，考慮到加息帶來的相關(guān)風(fēng)險，歐美等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行選擇暫停加息，部分發(fā)展中國家進(jìn)入降息階段。匈牙利央行下調(diào)基準(zhǔn)利率75個基點(diǎn)至12.25%；智利央行下調(diào)基準(zhǔn)利率50個基點(diǎn)至9.00%。伴隨全球加息潮按下‘暫停鍵’，銀行業(yè)流動性風(fēng)險或暫時得到抑制，但仍需警惕高息環(huán)境下銀行業(yè)資產(chǎn)端及負(fù)債端不斷累積的脆弱性。展望2024年，全球通貨膨脹維持下降趨勢，歐美等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行或開啟降息周期，但高利率環(huán)境短時間內(nèi)不會改變；新興經(jīng)濟(jì)體央行貨幣政策出現(xiàn)分化，匯率波動、資本外流和通脹回升風(fēng)險增加?！敝袊y行研究院表示。文章來源：中國金融新聞網(wǎng)