風(fēng)險溢價是什么

風(fēng)險溢價是投資者在面對不同風(fēng)險的高低、且清楚高風(fēng)險高報酬、低風(fēng)險低報酬的情況下，因投資者對風(fēng)險的承受度，影響其是否要冒風(fēng)險獲得較高的報酬，或是只接受已經(jīng)確定的收益，放棄冒風(fēng)險可能得到的較高報酬。已經(jīng)確定的收益與冒風(fēng)險所得收益之間的差，即為風(fēng)險溢價，是投資者要求對其自身承擔(dān)風(fēng)險的補償。它是金融經(jīng)濟學(xué)的一個核心概念，它對資產(chǎn)選擇的決策、資本成本以及經(jīng)濟增值的估計具有非常重要的理論意義。

風(fēng)險溢價的種類

1、股權(quán)風(fēng)險溢價是指市場投資組合或具有市場平均風(fēng)險的股票收益率與無風(fēng)險收益率的差額。

2、債券風(fēng)險溢價：投資者購買債券，均預(yù)期債券所給予的回報率會高于銀行存款，因為購買公司的債券要承擔(dān)風(fēng)險。由于承擔(dān)額外風(fēng)險而要求的額外回報，就稱為“債券風(fēng)險溢價”。

3、財務(wù)學(xué)風(fēng)險溢價：財務(wù)學(xué)上把一個有風(fēng)險的投資工具的報酬率與無風(fēng)險報酬率的差額稱為“風(fēng)險溢價”。

4、投資學(xué)風(fēng)險溢價：以投資學(xué)的角度而言，風(fēng)險溢價可以視為投資者對于投資高風(fēng)險時，所要求的較高報酬。衡量風(fēng)險時，通常的方法就是使用無風(fēng)險利率，即政府公債之利率作為標(biāo)準(zhǔn)來與其他高風(fēng)險的投資比較。高于無風(fēng)險利率的報酬，這部分即稱為風(fēng)險溢價高風(fēng)險投資獲得高報酬，低風(fēng)險就只有較低的報酬，風(fēng)險與風(fēng)險溢價成正比關(guān)系。

5、保險市場風(fēng)險溢價：保險市場的定價深受風(fēng)險溢價的影響。將風(fēng)險溢價列入考量，訂出最適合該保險之保險費用。每個人能接受的溢價程度不一，影響的因素在于此人是否為風(fēng)險趨避者，若是風(fēng)險趨避者，因為對于風(fēng)險的接受度低，因此在公平保費之外，比一般人愿意付出更高的金額以獲得當(dāng)發(fā)生風(fēng)險時能得到確定的收入。但當(dāng)風(fēng)險溢價加上公平保費的價錢超過未保險時，可能因風(fēng)險產(chǎn)生折損時的收入，此時風(fēng)險趨避者就不會想要購買此保險。

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