盈利現金比率是什么

盈利現金比率是指企業(yè)本期經營活動產生的現金凈流量和凈利潤的比值關系，其能夠很好地反映企業(yè)的盈利情況。盈利現金比率=經營現金流量凈額/凈利潤。

盈利現金比率越大，凈利潤的現金含量越高，可供企業(yè)支配的貨幣量越大，企業(yè)的支付能力越強，企業(yè)盈利質量也就越高。

該指標應大于1，若比率小于1，說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款，利潤質量差；或者利潤中含有大量投資收益，主營業(yè)務盈利能力差。

盈利能力比率

(一)營業(yè)凈利率

1.計算方法

營業(yè)凈利率=(凈利潤÷營業(yè)收入)×100%

2.指標分析

(1)“凈利潤”“營業(yè)收入”兩者相除可以概括公司的全部經營成果。該比率越大，公司的盈利能力越強。

(2)營業(yè)凈利率的變動，是由利潤表各個項目變動引起的;可以通過“金額變動分析”和“結構變動分析”兩個方面進行營業(yè)凈利率驅動因素分析。

(二)總資產凈利率

1.公式

總資產凈利率是指凈利潤與總資產的比率，它表明每1元總資產創(chuàng)造的凈利潤。

總資產凈利率=(凈利潤÷總資產)×100%

【提示】總資產凈利率是公司盈利能力的關鍵。雖然股東報酬由總資產凈利率和財務杠桿共同決定，但提高財務杠桿會增加公司風險，往往并不增加公司價值。此外，財務杠桿的提高有諸多限制，公司經常處于財務杠桿不可能再提高的臨界狀態(tài)。因此，提高權益凈利率的基本動力是總資產凈利率。

2.驅動因素

總資產凈利率的驅動因素是營業(yè)凈利率和總資產周轉次數。

總資產凈利率=凈利潤/總資產

=(凈利潤/營業(yè)收入)×(營業(yè)收入/總資產)

=營業(yè)凈利率×總資產周轉次數

(三)權益凈利率

權益凈利率，也稱凈資產收益率，是凈利潤與股東權益的比率，它反映每1元股東權益賺取的凈利潤，可以衡量企業(yè)的總體盈利能力。

1.計算公式

權益凈利率=(凈利潤÷股東權益)×100%

2.指標分析

權益凈利率的分母是股東的投入，分子是股東的所得。權益凈利率具有很強的綜合性，概括了公司的全部經營業(yè)績和財務業(yè)績。

盈利能力分析

1、銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%。

2、資產凈利率=(凈利潤÷總資產)×100%。

3、權益凈利率=(凈利潤÷股東權益)×100%。

4、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額×100%。

5、營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤÷營業(yè)收入)×100%。

6、成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%。

盈利質量分析

1、資產現金回收率=(經營活動現金凈流量÷平均資產總額)×100%。

2、盈利現金比率=(經營現金凈流量÷凈利潤)×100%。

3、銷售收現比率=(銷售商品或提供勞務收到的現金÷主營業(yè)務收入凈額)×100%。

償債能力分析

1、凈運營資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產。

2、流動比率=流動資產÷流動負債。

3、速動比率=速動資產÷流動負債。

4、現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)÷流動負債。

5、現金流量比率=經營活動現金流量÷流動負債。

6、資產負債率=(總負債÷總資產)×100%。

7、產權比率與權益乘數：產權比率=總負債÷股東權益，權益乘數=總資產÷股東權益。

8、利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用。

9、現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量÷利息費用。

10、經營現金流量債務比=(經營活動現金流量÷債務總額)×100%。

營運能力分析

1、賬款周轉率：應收賬款周轉次數=銷售收入÷應收賬款;應收賬款周轉天數=365÷(銷售收入÷應收賬款);應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入。

2、存貨周轉率：存貨周轉次數=銷售收入÷存貨;存貨周轉天數=365÷(銷售收入÷存貨);存貨與收入比=存貨÷銷售收入。

3、流動資產周轉率：流動資產周轉次數=銷售收入÷流動資產;流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷流動資產);流動資產與收入比=流動資產÷銷售收入。

4、凈營運資本周轉率：凈營運資本周轉次數=銷售收入÷凈營運資本;凈營運資本周轉天數=365÷(銷售收入÷凈營運資本);凈營運資本與收入比=凈營運資本÷銷售收入。

5、非流動資產周轉率：非流動資產周轉次數=銷售收入÷非流動資產;非流動資產周轉天數=365÷(銷售收入÷非流動資產);非流動資產與收入比=非流動資產÷銷售收入。

6、總資產周轉率：總資產周轉次數=銷售收入÷總資產;總資產周轉天數=365÷(銷售收入÷總資產);總資產與收入比=總資產÷銷售收入。

發(fā)展能力分析

1、股東權益增長率=(本期股東權益增加額÷股東權益期初余額)×100%。

2、資產增長率=(本期資產增加額÷資產期初余額)×100%。

3、銷售增長率=(本期營業(yè)收入增加額÷上期營業(yè)收入)×100%。

4、凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額÷上期凈利潤)×100%。

5、營業(yè)利潤增長率=(本期營業(yè)利潤增加額÷上期營業(yè)利潤)×100。

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