遠期合約是什么合約？期貨合約與遠期合約的區(qū)別

遠期合約是什么合約?

遠期合約是買賣雙方所簽訂的在未來指定的時間按照今日商定的價格購入或賣出資產(chǎn)的一種非標準化合約。

遠期合約是一種金融衍生工具。遠期價格和即期價格的差異為遠期溢價或遠期折價。遠期溢價或折價可以視作買方的利潤或虧損。遠期合約可用于風險對沖(特別是匯率風險)或用于投機行為。

遠期合約和期貨合約有緊密的關(guān)聯(lián)，相比期貨合約，遠期合約不是標準化合約，也不在交易所進行交易。作為一種場外交易合約，遠期合約內(nèi)容可根據(jù)買賣方的需求來定制。

期貨合約與遠期合約的區(qū)別：

(1)標準化程度不同：遠期合約遵循契約自由原則，合約中的相關(guān)條件如標的物的質(zhì)量、數(shù)量、交割地點和交割時間都是依據(jù)雙方的需要確定的;期貨合約則是標準化的，期貨交易所為各種標的物的期貨合約制定了標準化的數(shù)量、質(zhì)量、交割地點、交割時間、交割方式、合約規(guī)模等條款;

(2)交易場所不同：遠期合約沒有固定的場所，交易雙方各自尋找合適的對象;期貨合約則在交易所內(nèi)交易，一般不允許場外交易;

(3)違約風險不同：遠期合約的履行僅以簽約雙方的信譽為擔保，一旦一方無力或不愿履約時，另一方就得蒙受損失;期貨合約的履行則由交易所或清算公司提供擔保;

(4)價格確定方式不同：遠期合約交易雙方是直接談判，并私下確定，存在信息的不對稱，定價效率很低;期貨合約是在交易所內(nèi)通過公開競價確定，信息較為充分、對稱，定價效率較高;

(5)履約方式不同：遠期合約絕大多數(shù)只通過到期實物交割來履行;期貨合約絕大多數(shù)是通過平倉來了結(jié);

(6)合約雙方關(guān)系不同：遠期合約必須對雙方的信譽和實力等方面做充分的了解;而期貨合約可以對雙方完全不了解;

(7)結(jié)算方式不同：遠期合約到期才進行交割清算，期間均不進行結(jié)算;期貨合約是每天結(jié)算，浮動盈利或浮動與虧損通過保證金賬戶來體現(xiàn)。