可轉(zhuǎn)換公司債券涉及交易費(fèi)用的處理

　　可轉(zhuǎn)換公司債券一開始就是一般的債券，但是和普通的債券不同的是，債券的購買者可以在以后將其轉(zhuǎn)換為股權(quán)，這樣就導(dǎo)致了可轉(zhuǎn)換債券除了具有一般的債券的負(fù)債性質(zhì)，同時(shí)還具有權(quán)益的性質(zhì)（因?yàn)楫?dāng)債券購買者將其轉(zhuǎn)換為股票后，實(shí)際上變成了購買者購買了債券發(fā)行方的股票），所以可轉(zhuǎn)換公司債券在初始確認(rèn)時(shí)才需要將其包含的負(fù)債成份和權(quán)益成份進(jìn)行分拆，負(fù)債成分確認(rèn)為應(yīng)付債券，權(quán)益法成份確認(rèn)為資本公積。

　　對于可轉(zhuǎn)換公司債券初始確認(rèn)的處理，可以參照如下思路：

　　負(fù)債成份的公允價(jià)值＝未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

　　權(quán)益成份的公允價(jià)值=發(fā)行價(jià)格—負(fù)債成份的公允價(jià)值

　　負(fù)債成份分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用＝交易費(fèi)用×負(fù)債成分的公允價(jià)值/（負(fù)債成份的公允價(jià)值+權(quán)益成份的公允價(jià)值）

　　權(quán)益成份分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用＝交易費(fèi)用×權(quán)益成分的公允價(jià)值/（負(fù)債成份的公允價(jià)值+權(quán)益成份的公允價(jià)值）

　　借：銀行存款（發(fā)行價(jià)格—交易費(fèi)用）

　　　　應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）（倒擠）

　　　貸：應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）

　　　　　資本公積——其他資本公積（權(quán)益成份－權(quán)益成份分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用）

　　負(fù)債成份應(yīng)分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用實(shí)際上是計(jì)入了應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）中。

　　分?jǐn)偨灰踪M(fèi)用后，對于發(fā)行方來說，自己承擔(dān)的實(shí)際利率是高于市場的實(shí)際利率的。那么這個(gè)時(shí)候需要計(jì)算包含了相關(guān)稅費(fèi)的債券的實(shí)際利率，比如債券負(fù)債成分公允價(jià)值為900萬元，分?jǐn)偟慕灰踪M(fèi)用為20萬元，那么這里對于發(fā)行方來說，債券的公允價(jià)值其實(shí)就變成了880萬元了，因?yàn)榘l(fā)行方實(shí)際是支出了費(fèi)用的，相當(dāng)于是收到的發(fā)行收入減少為880萬元了，那么應(yīng)該按照新的公允價(jià)值880萬元來計(jì)算實(shí)際利率。也就是說，發(fā)生了交易費(fèi)用后的實(shí)際利率和市場上的實(shí)際利率是不一致的，此時(shí)需要重新計(jì)算實(shí)際利率。