償債能力分析8個指標？

分析短期償債能力的指標包括：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率；

分析長期償債能力的指標包括：資產(chǎn)負債率、長期資本負債率、利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)。除了以上8個財務指標外，還有一些非財務指標也會影響企業(yè)的償債能力，比如，企業(yè)可動用的銀行授信額度，可快速變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)，企業(yè)償債的信譽，以及企業(yè)是否有對外提供擔保，是否有未決訴訟等。

償債能力分析的指標分別為：

1、營業(yè)資本；

2、流動比率；

3、速動比率；

4、現(xiàn)金比率；

5、現(xiàn)金流量比率；

6、資產(chǎn)負債率；

7、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)；

8、長期資本負債率；

9、利息保障倍數(shù)；

10、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)；

11、現(xiàn)金流量和負債比率。債務一般按到期時間分為短期債務和

分析短期償債能力的指標包括：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率；分析長期償債能力的指標包括：資產(chǎn)負債率、長期資本負債率、利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)。

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流動比率

流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的比值，即流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債，比值越大，企業(yè)財務狀況越穩(wěn)定。流動比率作為相對數(shù)指標，避免了營運資本（營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債）絕對數(shù)指標，不便于不同企業(yè)之間橫向比較的弊端。

一般情況下，流動資產(chǎn)中應收賬款以及存貨的質(zhì)量高低和周轉(zhuǎn)速度是影響其可信 性的主要因素。

速動比率

速動比率是速動資產(chǎn)和流動負債的比值，即速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債，比值越大，財務狀況越穩(wěn)定。

其中，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預付款項-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)等。

存貨要想變現(xiàn)，需要先出售，出售之后可能形成的也不是現(xiàn)金而是應收款項，所以存貨相對而言變現(xiàn)速度較慢；預付款項雖然是流動資產(chǎn)，但是合同實現(xiàn)形成的企業(yè)收到貨物服務而不是現(xiàn)金；一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)一般有固定的到期日，到期日之前也會影響變現(xiàn)，所以扣除這些變現(xiàn)速度比較慢的流動資產(chǎn)后，速動比率比流動比率更能的反應企業(yè)的短期償債能力。影響速動比率可信 性的就是應收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)速度了

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現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率是貨幣資金和流動負債的比值，即現(xiàn)金比率=貨幣資金÷流動負債。貨幣資金是馬上可以償還負債的，所以是3個（流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率）比率中可 信 性最高的

現(xiàn)金流量比率

現(xiàn)金流量比率為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與年末流動負債的比值，即現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷年末流動負債，該指標中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額是時期數(shù)指標，流動負債時點數(shù)指標，但是分母不需要算平均數(shù)，采用年末數(shù)就可以，因為企業(yè)需要償還的就是年末負債金額。

長期償債能力（是針對所有負債的清償能力）指標

資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比率，即資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額。由于資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益，所以產(chǎn)權(quán)比率（負債÷所有者權(quán)益總額）以及權(quán)益乘數(shù)（總產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額）反應的含義是一樣。

從債權(quán)人的角度看，希望債務比例越低越好，這樣可以控制貸款風險；而站在股東角度，在全部資本利潤率高于借款 利率 時，負債比率越大越好，但是企業(yè)需要控制好風險，產(chǎn)權(quán)比率越大，意味著財務風險越高，一般這種結(jié)構(gòu)和低經(jīng)營風險相搭配，產(chǎn)權(quán)比率越小，財務風險越低，一般可以搭配較高的經(jīng)營風險。

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長期資本負債率

長期資本負債率是長期負債和長期資本的比值，即長期資本負債率=非流動負債÷（非流動資產(chǎn)+股東權(quán)益）。長期資本負債率，扣除了流動負債的影響，比如為滿足日常季節(jié)性需求的短期借款，由于購銷習慣商業(yè)信用形成的應付款項等。該指標更側(cè)重與分析企業(yè)長期債務的保障程度。

利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤為所需支付的利息支出的多少倍，即利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息支出=（凈利潤+所得稅費用+費用化利息支出）÷全部利息支出，分母中利息支出既包括利潤表中費用化的利息費用，也包括資本化的利息支出，因為所有的利息都需要償還。利息保障倍數(shù)足夠大，表示企業(yè)有充足的能力償付利息。

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額對企業(yè)利息支出的多少倍，即現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷利息支出，現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)比利息保障倍數(shù)更可靠，因為是實實在在的現(xiàn)金流量。

1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

一般說，流動比率越高資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強。流動比率大于1，說明企業(yè)流動資產(chǎn)大于流動負債，企業(yè)償還短期負債不用動用固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)。

2、速動比率=速動資產(chǎn) /流動負債

速動資產(chǎn)是企業(yè)短期內(nèi)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨后的金額，一般說，速動比率越高資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強。速動比率大于1，說明企業(yè)速動資產(chǎn)大于流動負債，企業(yè)有足夠的能力償還債務。

3、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債

一般說，現(xiàn)金比率越高資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強。

4、資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%

一般說，負債比率越高，說明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越強，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低。

5、有形資產(chǎn)負債率=負債總額/（資 產(chǎn)總 額- 無形資產(chǎn)凈額）*100%

有形資產(chǎn)負債率高，說明債權(quán)人發(fā) 。放貸款的安全程度越低。

6、產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額/所有者權(quán)益總額）*100%

產(chǎn)權(quán)比率越高， 說明企業(yè)償還長期債務的能力弱。

7、已獲利倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=利潤總額＋利息費用/利息費用。

8、帶息負債比率

帶息負債比率，是指企業(yè)某一時點的帶息負債總額與負債總額的比率，反映企業(yè)負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債（尤其是償還利息）壓力。其計算公式如下：帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額*100%。