今日美元/加元匯率走勢(shì)圖分析（2024年3月25日）

周一，美元/加元徘徊于1.3605下方，現(xiàn)交投于1.3603附近，跌幅0.01%。市場(chǎng)基本面分析根據(jù)加拿大環(huán)球郵報(bào)的報(bào)道，隨著降息迫在眉睫，加拿大各大銀行爭(zhēng)奪存款之戰(zhàn)愈演愈烈，3500億GIC存款去向?qū)⒊蔀楦鞔筱y行的焦點(diǎn)。金融行業(yè)分析師和高管表示，隨著利率可能即...

??周一，美元/加元徘徊于1.3605下方，現(xiàn)交投于1.3603附近，跌幅0.01%。

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??市場(chǎng)基本面分析

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??根據(jù)加拿大環(huán)球郵報(bào)的報(bào)道，隨著降息迫在眉睫，加拿大各大銀行爭(zhēng)奪存款之戰(zhàn)愈演愈烈，3500億GIC存款去向?qū)⒊蔀楦鞔筱y行的焦點(diǎn)。

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??金融行業(yè)分析師和高管表示，隨著利率可能即將會(huì)下降，客戶將高收益固定收益產(chǎn)品的資金轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)較高的投資以尋求更好的回報(bào)，加拿大銀行之間對(duì)客戶存款的競(jìng)爭(zhēng)預(yù)計(jì)將加劇。

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??對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，粘性客戶存款是一種成本更便宜的資金來(lái)源，可以控制成本并提高貸款利潤(rùn)。

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??加拿大大型銀行從疫情期間節(jié)省的 3500 億加元中受益，其中大部分都進(jìn)入了流行的定期大額存款GIC，這讓存戶每年可賺取約 5% 的利息。

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??加拿大央行行長(zhǎng)們一致認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)按預(yù)期發(fā)展，今年應(yīng)實(shí)施降息。

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??分析師警告說(shuō)，除非銀行支付保留存款的費(fèi)用，否則這筆GIC現(xiàn)金可能會(huì)尋找新的歸宿，因?yàn)榻迪?huì)擠壓GIC的利潤(rùn)率。

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??KBW 分析師邁克·里茲萬(wàn)諾維奇 （Mike Rizvanovic） 表示：“加拿大消費(fèi)者現(xiàn)在的要求更高，很可能比過(guò)去幾十年前利率較低時(shí)要高?！?/p>

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??里茲萬(wàn)諾維奇表示：“即使在降息周期中，加拿大人對(duì)資金的要求也可能更高一些。”

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??他指出，即使利率下降，消費(fèi)者也不太可能將錢存入低利率的活期賬戶。

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??債務(wù)融資（Debt financing ）是銀行最昂貴的融資形式之一。雖然定期存款（ term deposits ）更便宜，但仍然比活期存款（demand deposits）貴。

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??與全球同行相比，加拿大銀行對(duì)中長(zhǎng)期債務(wù)和商業(yè)票據(jù)的依賴程度已經(jīng)更高。根據(jù)加拿大央行的數(shù)據(jù)，加拿大大型銀行約 36.8% 的資金來(lái)自債務(wù)，而美國(guó)大型銀行和歐洲銀行的這一比例分別為 26.1% 和 28%。

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??Veritas投資研究分析師Nigel D'Souza表示：“正在發(fā)生的變化是銀行的競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越強(qiáng)……與存款的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈，這導(dǎo)致銀行提供更具競(jìng)爭(zhēng)力的存款利率，這也給成本帶來(lái)了上行壓力?！?/p>

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??去年，即使貸款損失準(zhǔn)備金增加，大型銀行也采取了大膽的成本削減措施來(lái)保留利潤(rùn)。

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??分析師現(xiàn)在預(yù)計(jì)，隨著銀行克服這些挑戰(zhàn)并預(yù)測(cè)今年晚些時(shí)候的增長(zhǎng)，盈利將會(huì)下降。

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??加拿大各大銀行現(xiàn)正準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)定期存款的轉(zhuǎn)變。

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??加拿大皇家銀行（RBC）首席執(zhí)行官戴夫·麥凱 （Dave McKay） 上個(gè)月表示：“我們都難以預(yù)測(cè)的一個(gè)問(wèn)題是，目前主要存放在GIC中的 3500 億加元消費(fèi)者存款將會(huì)發(fā)生什么情況?！?/p>

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??“正如我們預(yù)期的那樣，一些（存款）將流回股票和投資產(chǎn)品，有些會(huì)創(chuàng)造***需求?！?/p>

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??可以肯定的是，銀行籌集更多存款的需要取決于貸款增長(zhǎng)，而目前貸款增長(zhǎng)乏力。

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??杰富瑞 （Jefferies） 分析師約翰·艾肯 （John Aiken） 表示：“問(wèn)題是……貸款增長(zhǎng)量何時(shí)會(huì)回升。”

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??他說(shuō)：“這是一個(gè)非常不穩(wěn)定的階段，如果你非常樂(lè)觀，并嘗試獲得一些存款市場(chǎng)份額來(lái)為增長(zhǎng)提供資金，那么你實(shí)際上可能希望為部分增長(zhǎng)預(yù)先提供資金?！?/p>

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??今年1月底，加拿大五大銀行存款平均增速為2.98%，是疫情以來(lái)最慢增速之一。

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??在與加拿大類似的市場(chǎng)澳大利亞，分析師預(yù)計(jì)，隨著大流行時(shí)代的福利補(bǔ)貼資金即將結(jié)束，競(jìng)爭(zhēng)將擠壓銀行利潤(rùn)。在美國(guó)，很大一部分儲(chǔ)蓄已經(jīng)花掉了。

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??加拿大第二大銀行道明銀行（TD）加拿大零售業(yè)務(wù)主管雷蒙德·春（Raymund Chun）表示，隨著利率溫和，預(yù)計(jì)部分存款將進(jìn)***票市場(chǎng)。

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??“但我們會(huì)先看看并做出相應(yīng)調(diào)整，”他補(bǔ)充道。

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??吸收存款的壓力可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品創(chuàng)新，類似于電信公司留住客戶的方式。

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??豐業(yè)銀行旗下在線銀行 Tangerine 首席執(zhí)行官吉莉安·賴?yán)?（Gillian Riley） 表示：“隨著利率環(huán)境的變化，我們將推出新產(chǎn)品。”

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??美元/加元走勢(shì)圖分析

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??美元兌加元價(jià)格在前幾個(gè)交易日強(qiáng)勁上漲，突破1.3606水平并在該水平上方穩(wěn)定下來(lái)，以停止主導(dǎo)最近交易的修正看跌情景，并再次恢復(fù)看漲趨勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)從測(cè)試1.3700關(guān)口作為靠前目標(biāo)開始的上漲。

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??因此，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)交易日將出現(xiàn)看漲趨勢(shì)，注意到未能在1.3606上方盤整將使價(jià)格承受最初接近1.3505的負(fù)面壓力。

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??支撐位：1.3592 ?1.3595 ?1.3597

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??阻力位：1.3602 ?1.3605 ?1.3607

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