什么是外匯掉期交易?怎樣進行外匯掉期交易？

什么是外匯掉期(Foreign Exchange Swap)？外匯掉期又稱匯率掉期，指交易雙方約定在前後不同的計息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換。例如，以某一匯率將手頭A貨幣換成B....

什么是外匯掉期(Foreign Exchange Swap)？

外匯掉期又稱匯率掉期，指交易雙方約定在前後不同的計息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換。例如，以某一匯率將手頭A貨幣換成B貨幣的同時，約定以另一匯率在未來指定日期用B貨幣反向換回同樣數(shù)量的A貨幣，這樣一次掉期交易鎖定了B貨幣換A貨幣的成本，避免因A貨幣對B貨幣升值時為獲得同樣數(shù)量的A貨幣要多付更多B貨幣的風險。

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??外匯掉期的匯率報價和計算

??每筆外匯掉期交易涉及兩個匯率，靠前次交換貨幣適用的叫近端匯率，第二次交換貨幣使用的叫遠端匯率。

??一般掉期交易中匯率的報價方式為做市商模式，即以“做市商買價/做市商賣價”方式報價。近端掉期匯率和遠端掉期匯率的計算方式如下：

??舉例：

??一筆1個月/3個月的美元兌人民幣遠期對遠期掉期交易成交時，做市商報出的即期匯率為6.6/6.7，近端掉期點為100/150bp，遠端掉期點為200/250bp。則

??發(fā)起方近端買入遠端賣出，則近端掉期匯率為6.7+150bp=6.7150，遠端掉期匯率為6.7+200bp=6.7200。

??發(fā)起方近端賣出遠端買入，則近端掉期匯率為6.6+100bp=6.6100，遠端掉期匯率為6.6+250bp=6.6250。

??怎樣進行外匯掉期交易？

??外匯掉期的功能特點：客戶委托銀行買入A貨幣，賣出B貨幣，確定將來另一工作日反向操作，賣出同等金額A貨幣，買入B貨幣?？蛻魯⒆鲞h期外匯買賣后，因故需要提前交割，或者由于資金不到位或其它原因，不能按期交割，需要展期時，都可以通過敘做外匯掉期買賣對原交易的交割時間進行調(diào)整。

??一筆掉期外匯買賣可以看成由兩筆交易金額相同、起息日不同、交易方向相反的外匯買賣組成的，因此一筆掉期外匯買賣具有一前一后兩個起息日和兩項約定的外匯掉期匯率水平。在掉期外匯買賣中，客戶和銀行按約定的匯率水平將一種貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣，在靠前個起息日進行資金的交割，并按另一項約定的匯率將上述兩種貨幣進行方向相反的轉(zhuǎn)換，在第二個起息日進行資金的交割。

??最常見的掉期交易是把一筆即期交易與一筆遠期交易合在一起，等同于在即期賣出甲貨幣買進乙貨幣的同時，反方向地買進遠期甲貨幣、賣出遠期乙貨幣的外匯買賣交易。