合格境外投資者

合格境外投資者（Qualified Foreign Institutional Investor，簡(jiǎn)稱(chēng)QFII）是指滿足中國(guó)***規(guī)定和資格要求，獲得中國(guó)證券、期貨或其他市場(chǎng)投資資格的中國(guó)境外機(jī)構(gòu)投資者。什么是合格境外投資者？

合格境外投資者（Qualified Foreign Institutional Investor，簡(jiǎn)稱(chēng)QFII）是指滿足中國(guó)***規(guī)定和資格要求，獲得中國(guó)證券、期貨或其他市場(chǎng)投資資格的中國(guó)境外機(jī)構(gòu)投資者。這類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者包括境外的基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、期貨公司、信托公司、***投資機(jī)構(gòu)、主權(quán)基金、養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈(zèng)基金、國(guó)際組織等中國(guó)***認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。

合格境外投資者是中國(guó)***于2002年設(shè)立的，旨在吸引國(guó)際資本進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)，促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化，規(guī)范境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)證券、期貨市場(chǎng)的投資行為，促進(jìn)中國(guó)證券、期貨市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。

成為合格境外投資者需要滿足一定的資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等要求，并需通過(guò)申請(qǐng)、審核和獲得中國(guó)***的批準(zhǔn)。獲得QFII資格的境外機(jī)構(gòu)投資者可以通過(guò)設(shè)立人民幣或外匯賬戶(hù)，在中國(guó)證券市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)A股和境內(nèi)上市的B股、債券等金融產(chǎn)品。

合格境外投資者的標(biāo)準(zhǔn)

合格境外投資者的標(biāo)準(zhǔn)是由中國(guó)***制定和管理的，符合以下條件的境外機(jī)構(gòu)可以成為合格境外投資者。

1. 機(jī)構(gòu)類(lèi)型：必須是合法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，如外國(guó)的基金管理公司、銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等。
2. 資格許可：合格境外投資者必須取得中國(guó)***的許可，才能在境內(nèi)證券、期貨及其他市場(chǎng)進(jìn)行投資。
3. 資產(chǎn)規(guī)模：合格境外投資者或其所屬集團(tuán)的資產(chǎn)（或管理的資產(chǎn)）應(yīng)當(dāng)達(dá)到中國(guó)***規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，不同類(lèi)型的機(jī)構(gòu)有不同的計(jì)算公式。如，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。
4. 經(jīng)驗(yàn)要求：合格境外投資者應(yīng)當(dāng)具備證券、期貨或其他市場(chǎng)的投資經(jīng)驗(yàn)，擁有穩(wěn)健的投資管理團(tuán)隊(duì)。
5. 監(jiān)管許可：境外機(jī)構(gòu)或境外競(jìng)購(gòu)境內(nèi)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，需要取得所在國(guó)家或地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)相應(yīng)的投資許可或執(zhí)照。
6. 合規(guī)情況：合格境外投資者的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和合規(guī)管理制度應(yīng)當(dāng)健全有效，近3年或者自成立以來(lái)未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，不存在對(duì)境內(nèi)資本市場(chǎng)運(yùn)行產(chǎn)生重大影響的情形。
7. 長(zhǎng)期投資：境外機(jī)構(gòu)需要表明其投資中國(guó)資本市場(chǎng)的意愿是長(zhǎng)期的，并愿意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

合格境外投資者的特點(diǎn)

作為中國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，境外合格投資者具有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

1. 資格認(rèn)定：必須經(jīng)過(guò)中國(guó)***的批準(zhǔn)，才能在境內(nèi)證券、期貨或其他市場(chǎng)進(jìn)行投資。
2. 資金來(lái)源：使用來(lái)自境外的資金進(jìn)行境內(nèi)證券、期貨或其他市場(chǎng)投資時(shí)，以外匯形式匯入的本金應(yīng)當(dāng)是在中國(guó)外匯市場(chǎng)可掛牌交易的貨幣。
3. 投資范圍：可以投資于符合規(guī)定的金融工具，包括股票、債券、基金、金融衍生品等。
4. 托管代理：應(yīng)當(dāng)委托符合要求的境內(nèi)機(jī)構(gòu)作為托管人和交易代理，托管人負(fù)責(zé)保管其全部資產(chǎn)、辦理交易清算和結(jié)匯業(yè)務(wù)、監(jiān)督其投資運(yùn)作等，交易代理負(fù)責(zé)辦理其證券、期貨或其他交易活動(dòng)。
5. 監(jiān)督管理：受到中國(guó)***、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局的監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)建立有效的內(nèi)部控制和合規(guī)管理制度，履行信息披露義務(wù)，按照規(guī)定報(bào)送相關(guān)業(yè)務(wù)報(bào)告和報(bào)表，并接受必要的詢(xún)問(wèn)、檢查等。
6. 多元化投資：可以參與中國(guó)的股票、債券、基金及其他金融衍生品等市場(chǎng)。

合格境外投資者的優(yōu)勢(shì)

境外合格投資者參與中國(guó)金融市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1. 投資范圍：可以投資于中國(guó)境內(nèi)證券、期貨或其他市場(chǎng)的多種產(chǎn)品，包括股票、債券、存托憑證、股票期權(quán)、***支持債券、融資融券交易、轉(zhuǎn)融通證券出借交易以及債券回購(gòu)交易等。
2. 國(guó)民待遇：在外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單外的領(lǐng)域，按照內(nèi)外資一致原則實(shí)施管理，降低外商投資的準(zhǔn)入門(mén)檻，增加外商投資的靈活性和便利性，促進(jìn)境內(nèi)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)和開(kāi)放發(fā)展。
3. 便利結(jié)匯：可以直接在銀行辦理結(jié)匯，而無(wú)須逐筆審批，簡(jiǎn)化外商投資的結(jié)匯程序，縮短外商投資的結(jié)匯時(shí)間，減少外商投資的結(jié)匯成本和風(fēng)險(xiǎn)。
4. 稅收優(yōu)惠：按照中國(guó)稅收政策可以享受一定的稅收優(yōu)惠，減少投資成本。
5. 匯率風(fēng)險(xiǎn)：境外機(jī)構(gòu)可以直接進(jìn)行人民幣交易，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。
6. 交易便利：可以通過(guò)境內(nèi)的托管銀行進(jìn)行資金結(jié)算和交易，提高交易的便利性和效率。

合格境外投資者與合格投資者的區(qū)別

合格境外投資者與合格投資者是兩個(gè)不同的概念，二者具有如下的區(qū)別。

1. 資格范圍：合格境外投資者是指在中國(guó)境外注冊(cè)成立的機(jī)構(gòu)投資者，如境外基金管理公司、保險(xiǎn)公司、銀行等機(jī)構(gòu)。合格投資者是指符合特定要求并有資格參與特定投資活動(dòng)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)，其范圍包括國(guó)內(nèi)投資者和境外投資者。
2. 投資范圍：合格境外投資者投資范圍主要涵蓋中國(guó)內(nèi)地的股票、債券、基金等資產(chǎn)。合格投資者的投資范圍不僅股票、債券、基金等資產(chǎn)，還可能涵蓋其他金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)。
3. 投資限制：合格境外投資者中國(guó)資本市場(chǎng)的投資規(guī)模和范圍受到一定的限制，且需要獲得中國(guó)***的批準(zhǔn)。合格投資者的投資限制相對(duì)較少，且不受合格境外投資者的特定限制。
4. 資金來(lái)源：合格境外投資者使用境外資金進(jìn)行境內(nèi)證券、期貨或其他市場(chǎng)投資。合格投資者是使用境內(nèi)資金進(jìn)行境內(nèi)證券、期貨或其他市場(chǎng)投資。
5. 監(jiān)管要求：合格境外投資者需要遵守中國(guó)***及其他按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和要求。合格投資者不受QFII的特定監(jiān)管規(guī)定約束。