2024年5月澳元兌美元匯率走勢(shì)總結(jié)與分析

2024年5月，隨著對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加速的樂(lè)觀情緒消退，加上其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)疲軟的情況下澳大利亞儲(chǔ)備銀行(RA)并不準(zhǔn)備降息，交易員開(kāi)始轉(zhuǎn)而看空澳元的短期前景。截至目前，澳元兌美元在5月上漲了2.40%以上，這將是今年最大的月度漲幅。這本身就可以促使一些參與者轉(zhuǎn)而看空，因?yàn)榘脑?..

??2024年5月，隨著對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加速的樂(lè)觀情緒消退，加上其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)疲軟的情況下澳大利亞儲(chǔ)備銀行(RBA)并不準(zhǔn)備降息，交易員開(kāi)始轉(zhuǎn)而看空澳元的短期前景。截至目前，澳元兌美元在5月上漲了2.40%以上，這將是今年最大的月度漲幅。這本身就可以促使一些參與者轉(zhuǎn)而看空，因?yàn)榘脑磳⒂|及一個(gè)難以突破的水平。

??一些機(jī)構(gòu)指出，澳大利亞可能是這一輪貨幣寬松周期最后行動(dòng)的央行，這意味著與歐元、英鎊等其他主要貨幣相比，澳元將獲得一些支撐。美聯(lián)儲(chǔ)的高利率政策和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使美元相對(duì)于其他貨幣走強(qiáng)。美聯(lián)儲(chǔ)在5月繼續(xù)保持高利率，以應(yīng)對(duì)通脹壓力，這導(dǎo)致資本流入美國(guó)，從而推高了美元匯率。相比之下，澳洲央行的相對(duì)溫和政策使得澳元在5月表現(xiàn)疲軟?

??由于澳洲10年期公債殖利率觸及四周高點(diǎn)4.52%，澳元兌美元跌勢(shì)可能有限。這種轉(zhuǎn)變反映出投資人對(duì)澳洲央行將在更長(zhǎng)期內(nèi)維持利率上升的看法。此外，根據(jù)彭博社報(bào)道，澳洲最大的貿(mào)易伙伴之一--中國(guó)已經(jīng)解除了對(duì)澳洲五大肉類生產(chǎn)商的牛肉運(yùn)輸禁令，這可能會(huì)使澳元走強(qiáng)。

??周三公布的澳洲月度消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)顯示數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，這可能會(huì)促使澳洲儲(chǔ)備銀行考慮再次升息。該央行5月政策會(huì)議的會(huì)議紀(jì)錄顯示，央行曾考慮升息的可能性。

??2年期和10年期美國(guó)公債殖利率分別為4.98%和4.61%。避險(xiǎn)情緒支撐美元，限制了澳元/美元的升勢(shì)。

??周三，美聯(lián)儲(chǔ)4月至5月中旬的褐皮書(shū)顯示，全國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)略有增長(zhǎng)，各行業(yè)和各地區(qū)的情況參差不齊。報(bào)告也顯示，就業(yè)率略有上升，薪資成長(zhǎng)溫和，物價(jià)溫和上漲，因?yàn)橄M(fèi)者***進(jìn)一步的物價(jià)上漲。

??美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)：美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，但整體前景愈發(fā)悲觀

??美聯(lián)儲(chǔ)最新發(fā)布的經(jīng)濟(jì)褐皮書(shū)顯示，4月初至5月中旬，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)擴(kuò)張，但持續(xù)的通脹、高利率和政治不確定性導(dǎo)致企業(yè)“變得更加悲觀”。在通脹進(jìn)一步放緩和美聯(lián)儲(chǔ)能夠降息之前，經(jīng)濟(jì)不太可能加速增長(zhǎng)。調(diào)查顯示，2024年美國(guó)總統(tǒng)大選似乎也對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了影響。

??美國(guó)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景越來(lái)越悲觀。美聯(lián)儲(chǔ)的12家地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)中有10家表示，其地區(qū)經(jīng)濟(jì)略有增長(zhǎng)或溫和增長(zhǎng)，與3月份相同。兩家報(bào)告稱沒(méi)有變化。雖然企業(yè)在幾個(gè)月前對(duì)經(jīng)濟(jì)持“謹(jǐn)慎樂(lè)觀”的態(tài)度，但此后卻變得“更加悲觀”。

??“國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)擴(kuò)張……不過(guò)，不同行業(yè)和地區(qū)的情況各不相同，”褐皮書(shū)稱?！霸诓淮_定性上升和下行風(fēng)險(xiǎn)加大的報(bào)告中，整體前景變得更加悲觀?！痹谑艿浇衲昵叭齻€(gè)月高于預(yù)期的物價(jià)上漲的***后，美聯(lián)儲(chǔ)官員需要看到在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)持續(xù)出現(xiàn)令人鼓舞的通脹數(shù)據(jù)，然后才會(huì)降息。盡管這一令人擔(dān)憂的趨勢(shì)在4月份似乎已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，而且有跡象表明消費(fèi)者正在縮減支出，但按照美聯(lián)儲(chǔ)偏好的衡量標(biāo)準(zhǔn)，目前的通脹率仍比2%的目標(biāo)高出近一個(gè)百分點(diǎn)。

??美聯(lián)儲(chǔ)在最新的褐皮書(shū)中提到，在報(bào)告期內(nèi)，價(jià)格以溫和的速度上漲。多數(shù)地區(qū)的受訪者指出，消費(fèi)者對(duì)價(jià)格的進(jìn)一步上漲有所***，這導(dǎo)致利潤(rùn)率下降，因?yàn)橥度雰r(jià)格平均上漲。零售商表示，他們提供折扣來(lái)吸引顧客。許多地區(qū)的投入成本持續(xù)上升，特別是保險(xiǎn)，而一些地區(qū)則注意到某些建筑材料的價(jià)格下降。一些地區(qū)的制造業(yè)原材料成本有所下降。預(yù)計(jì)近期價(jià)格將繼續(xù)溫和增長(zhǎng)。

??就業(yè)總體上略有增長(zhǎng)，工資增長(zhǎng)基本保持溫和。8個(gè)地區(qū)的就業(yè)增長(zhǎng)可以忽略不計(jì)，其余4個(gè)地區(qū)的就業(yè)沒(méi)有變化。大多數(shù)地區(qū)的勞動(dòng)力供應(yīng)情況有所改善，但在某些行業(yè)或領(lǐng)域仍存在一些短缺。多個(gè)地區(qū)表示，員工流動(dòng)率有所下降，其中一個(gè)地區(qū)指出，雇主的議價(jià)能力有所提高。招聘計(jì)劃參差不齊，幾個(gè)地區(qū)預(yù)計(jì)就業(yè)將繼續(xù)溫和增長(zhǎng)，而其他地區(qū)則指出，由于商業(yè)需求疲軟和經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定，招聘預(yù)期有所回落。工資增長(zhǎng)基本保持溫和，不過(guò)一些地區(qū)的工資增長(zhǎng)更為溫和。幾個(gè)地區(qū)報(bào)告說(shuō)，工資增長(zhǎng)達(dá)到疫情前的歷史平均水平，或正在朝著這些水平正常化。

??褐皮書(shū)中多次提到政治不確定性對(duì)經(jīng)濟(jì)的傷害。這種不確定性似乎主要源于2024年美國(guó)大選，美國(guó)前總統(tǒng)特朗普將對(duì)陣現(xiàn)任總統(tǒng)拜登。預(yù)計(jì)一些企業(yè)將削減開(kāi)支或推遲支出計(jì)劃，直至選舉結(jié)果揭曉。以色列和哈馬斯之間持續(xù)不斷的沖突也是一個(gè)令人關(guān)切的問(wèn)題。

??澳洲通脹率連續(xù)兩個(gè)月攀升4月數(shù)據(jù)高于預(yù)期

??澳洲統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月的過(guò)去一年，通脹率已經(jīng)攀升至3.6%，高于市場(chǎng)預(yù)期。市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)通脹率會(huì)下降至3.4%。澳洲的通脹數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月攀升，3月的年通脹率為3.5%。

??澳洲統(tǒng)計(jì)局價(jià)格統(tǒng)計(jì)主管馬夸特（MichelleMarquardt）說(shuō)：“雖然這是連續(xù)年度通脹率第二個(gè)月出現(xiàn)小幅上升，在過(guò)去5個(gè)月里，通脹率相對(duì)穩(wěn)定?！?br />
??去年4月至今年4月，住房通脹率上升了4.9%，低于之前一個(gè)月的5.2%，但仍是通脹率最高的類別之一。由于租賃市場(chǎng)依然緊張，房租在一年內(nèi)上漲了7.5%。除了住房之外，漲幅最高的類別還有煙酒（6.5%）、交通（4.2%），以及食品和非酒精飲料（3.8%），其中果蔬漲幅高達(dá)3.5%。

??澳洲儲(chǔ)備銀行仍然致力于將通脹率控制在2%—3%的目標(biāo)范圍內(nèi)，并預(yù)計(jì)通脹率會(huì)在2025年年底降至目標(biāo)范圍內(nèi)。

??通脹居高不下2024澳洲降息希望渺茫

??澳洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家SarahHunter表示，通脹是讓她夜不能寐的因素之一，因?yàn)樵S多家庭都在努力應(yīng)對(duì)生活成本危機(jī)。

??通脹率上升仍然是澳洲央行委員會(huì)制定利率時(shí)的“關(guān)鍵考慮因素”，她承認(rèn)這種微妙的平衡行為會(huì)影響不同的人口結(jié)構(gòu)。

??“至于是什么讓我夜不能寐，顯然我非常關(guān)注通脹和通脹動(dòng)態(tài)，我們可以看到，現(xiàn)在有些家庭和個(gè)人確實(shí)在苦苦掙扎，他們過(guò)得艱難，而數(shù)據(jù)真正告訴我們的是，這種掙扎是由于通脹壓力而產(chǎn)生的。

??“物價(jià)在上漲，但過(guò)去幾年的工資或收入?yún)s不一定能跟上物價(jià)上漲的步伐，這確實(shí)給一些人造成了壓力，他們過(guò)得艱難，我們非常關(guān)注這個(gè)群體?！?br />
??就在前一天，截至4月的12個(gè)月內(nèi)通脹意外小幅上升，引發(fā)了人們對(duì)利率將持續(xù)高企到2025年的擔(dān)憂。

??周四發(fā)布的月度消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)顯示，截至4月的12個(gè)月內(nèi)，年度通脹率上漲了3.6%，高于3月份的3.5%，因?yàn)樽》俊⑷剂?、食品和健康保險(xiǎn)費(fèi)的成本推高了價(jià)格。

??這是年度通脹率連續(xù)第二個(gè)月上升，促使金融市場(chǎng)將首次降息時(shí)間的預(yù)期推遲到明年中旬年。

??即使剔除一次性價(jià)格波動(dòng)，基本通脹率仍穩(wěn)定在4.1%，遠(yuǎn)高于澳大利亞央行2-3%的通脹目標(biāo)。

??匯豐銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家PaulBloxham表示，數(shù)據(jù)顯示，2024年加息的可能性高于降息，這對(duì)有抵押貸款的家庭來(lái)說(shuō)是一個(gè)打擊。

??“雖然月度CPI指標(biāo)波動(dòng)很大……但它仍然表明通脹率仍然過(guò)高，而且似乎一直保持在高于澳大利亞央行2-3%目標(biāo)的水平，我們的核心觀點(diǎn)是，澳大利亞央行的現(xiàn)金利率將保持不變貫穿整個(gè)2024年，降息要到2025年第二季度才會(huì)開(kāi)始。”

??其他主要經(jīng)濟(jì)學(xué)家的共識(shí)是，降息仍將在圣誕節(jié)前發(fā)生，盡管澳新銀行的CatherineBirch承認(rèn)降息可能會(huì)被推遲。

??“我們對(duì)11月開(kāi)始降息的預(yù)測(cè)保持不變，但風(fēng)險(xiǎn)仍然傾向于更晚開(kāi)始。”

??最新澳大利亞央行委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要顯示，由于通脹控制所需的時(shí)間比預(yù)期的要長(zhǎng)，澳大利亞央行在5月份會(huì)議上考慮加息，但最終決定將現(xiàn)金利率維持在4.35%的12年高位。

??澳大利亞央行行長(zhǎng)MicheleBullock表示，如果通脹持續(xù)居高不下，央行不排除未來(lái)加息的可能性。

??安永首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家CherelleMurphy表示，最新通脹數(shù)據(jù)等上行意外將繼續(xù)“考驗(yàn)澳大利亞央行的決心”，因?yàn)樗寡胄芯嚯x實(shí)現(xiàn)到2025年底讓通脹回到目標(biāo)區(qū)間的目標(biāo)越來(lái)越遠(yuǎn)。

??澳元/美元技術(shù)分析

??澳元/美元仍處于4月下旬五個(gè)月低點(diǎn)的寬幅上升通道內(nèi)。這使其高于12月下旬以來(lái)的中期下跌趨勢(shì)，但尚未令人信服地突破自今年1月中旬以來(lái)的廣泛橫盤(pán)整理區(qū)間。這提供了0.66266的近期支撐，多頭需要將該比率保持在該水平之上，以保持上升趨勢(shì)的步伐。在5月7日的高點(diǎn)0.6646有進(jìn)一步的支撐，然后是下降趨勢(shì)的支撐位0.65326。

??0.6710的回升似乎暫時(shí)限制了市場(chǎng)，看看它是否會(huì)繼續(xù)保持到本月底將是有啟發(fā)性的。
??（亞匯網(wǎng)編輯：林雪）