什么是真正外匯套利，外匯漏洞套利到底是真是假？

在外匯市場(chǎng)是真的可以實(shí)現(xiàn)外匯套利交易的，但是在國(guó)內(nèi)，能有如此的技術(shù)的交易員，是少之又少，因?yàn)橥鈪R經(jīng)紀(jì)商會(huì)想盡一切辦法，避免大家通過(guò)正常手段進(jìn)行外匯套利交易，所以現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市面...在外匯市場(chǎng)是真的可以實(shí)現(xiàn)外匯套利交易的，但是在國(guó)內(nèi)，能有如此的技術(shù)的交易員，是少之又少，因?yàn)橥鈪R經(jīng)紀(jì)商會(huì)想盡一切辦法，避免大家通過(guò)正常手段進(jìn)行外匯套利交易，所以現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市面上的外匯套利交易一般都是假冒的，今天牛犇財(cái)經(jīng)小編就來(lái)講講正常外匯套利和假冒外匯套利的所有過(guò)程，防止大家被假冒外匯套利欺騙。

一、什么是外匯套利？套利是一種交易策略，已經(jīng)賺了數(shù)十億美元，并且是有史以來(lái)最大的一些金融崩潰的原因。

此重要技術(shù)是什么？它如何工作？

這就是我將在本文中嘗試解釋的內(nèi)容。二、外匯套利和價(jià)值交易不一樣套利是一種利用資產(chǎn)定價(jià)效率低下的技術(shù)。當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)被低估而一個(gè)市場(chǎng)被高估時(shí)，套利者創(chuàng)建了一個(gè)交易系統(tǒng)，該系統(tǒng)將迫使利潤(rùn)擺脫異常狀態(tài)。

在理解該策略時(shí)，區(qū)分套利和估值交易至關(guān)重要。

您會(huì)經(jīng)常聽(tīng)到人們說(shuō)，當(dāng)證券被低估或高估時(shí)，“套利者”可以購(gòu)買(mǎi)或出售它，因此希望當(dāng)價(jià)格回到公允價(jià)值時(shí)獲利。

這里的關(guān)鍵詞是希望。這不是真正的套利。購(gòu)買(mǎi)被低估的資產(chǎn)或出售被高估的資產(chǎn)就是價(jià)值交易。

在真正的套利交易者不承擔(dān)任何市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。他構(gòu)建了一組交易，這些保證將保證無(wú)風(fēng)險(xiǎn)獲利，無(wú)論后來(lái)市場(chǎng)如何做。三、外匯套利演示舉這個(gè)簡(jiǎn)單的例子。假設(shè)在倫敦和東京這兩個(gè)不同的地方進(jìn)行相同的證券交易。為了簡(jiǎn)單起見(jiàn)，假設(shè)它是一支股票，但這并不重要。

下表顯示了這兩個(gè)來(lái)源的報(bào)價(jià)的快照。在每個(gè)刻度上，我們看到每個(gè)報(bào)價(jià)。

套利者在8:05:02看到兩個(gè)報(bào)價(jià)之間存在差異。倫敦報(bào)價(jià)較高，東京報(bào)價(jià)較低。差額是10美分。當(dāng)時(shí)，交易者輸入兩個(gè)訂單，一個(gè)買(mǎi)入，一個(gè)賣出。他賣出高報(bào)價(jià)，然后買(mǎi)低報(bào)價(jià)。

由于套利者買(mǎi)賣了相同數(shù)量的相同證券，因此從理論上講他沒(méi)有任何市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。他已經(jīng)鎖定了價(jià)格差異，希望可以消除這種差異以實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。

現(xiàn)在，他將等待價(jià)格恢復(fù)同步并關(guān)閉兩個(gè)交易。這發(fā)生在8:05:05。他從兩個(gè)頭寸中撤出，最終獲利為$ 1減去交易費(fèi)用。

利潤(rùn)不大，但是只花了三秒鐘，而且沒(méi)有任何價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。


套利者在8:05:02看到兩個(gè)報(bào)價(jià)之間存在差異。倫敦報(bào)價(jià)較高，東京報(bào)價(jià)較低。差額是10美分。當(dāng)時(shí)，交易者輸入兩個(gè)訂單，一個(gè)買(mǎi)入，一個(gè)賣出。他賣出高報(bào)價(jià)，然后買(mǎi)低報(bào)價(jià)。

由于套利者買(mǎi)賣了相同數(shù)量的相同證券，因此從理論上講他沒(méi)有任何市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。他已經(jīng)鎖定了價(jià)格差異，希望可以消除這種差異以實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。

現(xiàn)在，他將等待價(jià)格恢復(fù)同步并關(guān)閉兩個(gè)交易。這發(fā)生在8:05:05。他從兩個(gè)頭寸中撤出，最終獲利為$ 1減去交易費(fèi)用。

利潤(rùn)不大，但是只花了三秒鐘，而且沒(méi)有任何價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

套利有點(diǎn)像“撿幾分錢(qián)”。機(jī)會(huì)很小。這就是為什么要么大做要么經(jīng)常做。

在計(jì)算機(jī)化市場(chǎng)和報(bào)價(jià)時(shí)代之前，這種套利機(jī)會(huì)非常普遍。大多數(shù)銀行都會(huì)有一些“交易員”來(lái)做這種事情。

四、跨經(jīng)紀(jì)人套利經(jīng)紀(jì)交易商之間的套利可能是零售外匯交易者最簡(jiǎn)單，最容易獲得的套利形式。

要使用此技術(shù)，您至少需要兩個(gè)單獨(dú)的經(jīng)紀(jì)商帳戶，理想情況下，需要一些軟件來(lái)監(jiān)控報(bào)價(jià)并在價(jià)格供稿之間出現(xiàn)差異時(shí)提醒您。您還可以使用軟件對(duì)提要進(jìn)行回測(cè)，以發(fā)現(xiàn)可進(jìn)行套利的機(jī)會(huì)。

主流經(jīng)紀(jì)交易商總是希望與外匯銀行間市場(chǎng)同步報(bào)價(jià)。實(shí)際上，這并不總是會(huì)發(fā)生。

產(chǎn)生差異的原因有幾個(gè)：時(shí)間差異，軟件，定位以及價(jià)格制定者之間的不同報(bào)價(jià)。

請(qǐng)記住，外匯是一個(gè)多元化的，非集中的市場(chǎng)。報(bào)價(jià)之間總是會(huì)有差異的，這取決于誰(shuí)是那個(gè)市場(chǎng)。

延遲報(bào)價(jià)：當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的報(bào)價(jià)暫時(shí)偏離大盤(pán)時(shí)，交易者可以套利這些事件。這將帶來(lái)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。實(shí)際上，存在挑戰(zhàn)。以后再說(shuō)。

讓我們來(lái)看一個(gè)例子。下表顯示了兩個(gè)EUR / USD經(jīng)紀(jì)人供稿。


在兩個(gè)引號(hào)都可用的情況下，套利者在01:00:01看到存在差異。他立即購(gòu)買(mǎi)了較低的報(bào)價(jià)并出售了較高的報(bào)價(jià)，從而鎖定了利潤(rùn)。

當(dāng)報(bào)價(jià)在一秒鐘后重新同步時(shí)，他關(guān)閉了交易，點(diǎn)差后凈賺了6個(gè)點(diǎn)。

點(diǎn)差：套利時(shí)，考慮點(diǎn)差或其他交易成本至關(guān)重要。也就是說(shuō)，您需要能夠高買(mǎi)低賣。在上面的示例中，如果經(jīng)紀(jì)人A引用了1.3038 / 1.3048，將價(jià)差擴(kuò)大到10個(gè)點(diǎn)，這將使套利無(wú)利可圖。

結(jié)果是：

入場(chǎng)交易：從A @ 1.3048買(mǎi)入1手/賣出1手至B @ 1.3048出場(chǎng)
交易：從A @ 1.3049賣入1手至B /在1.3053向B 買(mǎi)入1手

利潤(rùn)：-4點(diǎn)

實(shí)際上，這就是許多經(jīng)紀(jì)人所做的。在快速變化的市場(chǎng)中，當(dāng)報(bào)價(jià)不完全同步時(shí)，點(diǎn)差就會(huì)大開(kāi)。一些經(jīng)紀(jì)人甚至?xí)鼋Y(jié)交易，否則交易將不得不在執(zhí)行之前進(jìn)行多次重新報(bào)價(jià)。到那時(shí)，市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了另一種變化。

有時(shí)，這些是故意的程序，可在報(bào)價(jià)關(guān)閉時(shí)阻止套利。原因很簡(jiǎn)單。如果經(jīng)紀(jì)商的交易量很大，他們可能會(huì)蒙受巨大損失。五、電子市場(chǎng)減少價(jià)格異常套利在市場(chǎng)效率中起著至關(guān)重要的作用。交易本身具有匯聚價(jià)格的作用。這使“差距”消失，從而消除了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。

多年來(lái)，由于計(jì)算機(jī)化和連接性，金融市場(chǎng)變得越來(lái)越高效。結(jié)果，套利機(jī)會(huì)變得越來(lái)越少，也越來(lái)越難以利用。

在許多銀行，套利交易現(xiàn)在完全由計(jì)算機(jī)來(lái)執(zhí)行。該軟件不斷搜尋市場(chǎng)，尋找價(jià)格低效的交易產(chǎn)品。對(duì)于“普通交易者”，這使得尋找可利用套利變得更加困難。

如今，套利利潤(rùn)率出現(xiàn)時(shí)往往微薄。您需要使用大量或大量的杠桿，這兩者都會(huì)增加某些東西失控的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)沖基金的倒閉，LTCM是套利和杠桿可能嚴(yán)重錯(cuò)誤的典型例子。六、當(dāng)心禁止套利的經(jīng)紀(jì)人一些經(jīng)紀(jì)人禁止客戶完全套利，特別是如果這不利于他們。始終檢查其條款和條件。當(dāng)心，因?yàn)橛行┙?jīng)紀(jì)人甚至?xí)仡^測(cè)試您的交易，以檢查您的利潤(rùn)是否與報(bào)價(jià)異常一致。

我認(rèn)為禁止套利是短視的?？吹健盁o(wú)套利”條款會(huì)引起有關(guān)經(jīng)紀(jì)人的危險(xiǎn)信號(hào)。套利是公平開(kāi)放的金融體系的關(guān)鍵之一。

沒(méi)有套利的威脅，經(jīng)紀(jì)交易商沒(méi)有理由保持報(bào)價(jià)公平。套利者是推動(dòng)市場(chǎng)提高效率的參與者。如果沒(méi)有這些，客戶可以成為俘虜中的市場(chǎng)操縱對(duì)付他們。七、對(duì)套利交易者的挑戰(zhàn)如果使用得當(dāng)，套利可以是一種有利可圖的低風(fēng)險(xiǎn)策略。在您急忙開(kāi)始尋找套利機(jī)會(huì)之前，有幾點(diǎn)要牢記。

流動(dòng)性折扣/溢價(jià) –在檢查套利交易時(shí)，請(qǐng)確保價(jià)格異常不會(huì)下降到差異很大的流動(dòng)性水平。
在流動(dòng)性較低的市場(chǎng)中價(jià)格可能會(huì)打折，但這是有原因的。您可能無(wú)法在所需的出口點(diǎn)平倉(cāng)交易。在這種情況下，價(jià)格差是流動(dòng)性折扣，而不是異常。
執(zhí)行速度挑戰(zhàn) –套利機(jī)會(huì)通常需要快速執(zhí)行。如果您的平臺(tái)運(yùn)行緩慢，或者您從事交易的速度很慢，則可能會(huì)妨礙您的策略。成功的套利交易者使用軟件是因?yàn)榇嬖诖罅恐貜?fù)的檢查和計(jì)算。
借貸成本 –高級(jí)套利策略通常要求以接近無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利率進(jìn)行借貸。銀行外部的交易商除非能夠獲得有抵押的借貸（例如回購(gòu)或抵押貸款），否則無(wú)法以接近無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利率借貸或借貸。這禁止了較小交易者的許多套利機(jī)會(huì)。
點(diǎn)差和交易成本 – 從一開(kāi)始就始終考慮所有交易成本，包括保證金成本。八、常見(jiàn)的外匯漏洞套利套路某些交易者朋友圈有幾個(gè)美女一直在發(fā)程序員攻破外匯平臺(tái)，利用漏洞套利，獲利6到10倍，每天刷屏，各種真實(shí)姓名的充值，提現(xiàn)到帳，結(jié)算擁金，轉(zhuǎn)帳結(jié)算憑證，太真實(shí)了，告訴大家是自己做好的發(fā)出來(lái)吸引人的，時(shí)間一長(zhǎng)天天看難免不心動(dòng)，心動(dòng)就會(huì)被騙，某些交易者被騙了幾萬(wàn)甚至幾十萬(wàn)，估計(jì)大多數(shù)還都是借來(lái)的。

這種外匯漏洞套利、喊單群與薦股群類似，所謂懂行情、知內(nèi)幕的“大師”其實(shí)只是***團(tuán)伙的吸睛招牌，是將投資者引入騙局的“領(lǐng)路人”。當(dāng)有投資者被“大師”的網(wǎng)絡(luò)直播或課程吸引，“助理 ”便會(huì)將他拉進(jìn)喊單群。群里的“大師”、“助理”以及各位“粉絲學(xué)員”全部都是***團(tuán)伙操控的帳號(hào)，等投資者一進(jìn)群，就開(kāi)始他們的表演。

“大師”在群里曬出盈利頗豐的截圖，發(fā)出一些喊單指令，然后號(hào)召群?jiǎn)T跟隨買(mǎi)入。而此時(shí)，群里的“粉絲”也會(huì)靠前時(shí)間出來(lái)響應(yīng)，踴躍跟投，甚至毫不猶豫一擲千金。

這樣的戲碼每天在群里循環(huán)上映，一方面借“粉絲”的追捧神化“大師”的業(yè)務(wù)能力，一方面用“一呼百應(yīng)”的互動(dòng)效果***投資者從眾跟投。為了鞏固投資者信心，***團(tuán)伙還會(huì)安排“粉絲”在群里分享各自的收益情況、向老師請(qǐng)教后續(xù)操作?？此撇唤?jīng)意的交流，其實(shí)是***團(tuán)伙準(zhǔn)備的慢性“**劑”。

20個(gè)點(diǎn)位的盈利、10萬(wàn)成本一天賺1萬(wàn)……當(dāng)一個(gè)個(gè)“活生生”的成功案例擺在面前，投資者的逐漸放松警惕，甚至在已經(jīng)發(fā)生虧損的情況下，仍心存僥幸，在夸大收益的洗腦式宣傳下萌生“再搏一次”的沖動(dòng)，卻不知等待他的可能是更嚴(yán)重的投資虧損。

搞不懂大家為什么要相信那些騙子，這些套路已經(jīng)很常見(jiàn)了，記住一句話：金融市場(chǎng)交易，不可能讓你撿漏的，天上掉餡餅的事情才是最大的可能。



總結(jié)：外匯套利是真的可以實(shí)現(xiàn)的，但是利潤(rùn)也是微乎其微，所以資深的外匯交易員，肯定是不屑于去做外匯套利的；而那些宣稱，可以利用平臺(tái)漏洞進(jìn)行外匯套利的，不用想100%就是想騙你money的，所以大家要擦亮眼睛，千萬(wàn)不能相信可以外匯漏洞進(jìn)行套利的鬼話，不然到時(shí)候，你后悔就來(lái)不及。